中国资产大涨，除夕休市！热门中概股多数上涨，蔚来涨超10%

　　转自：期货日报

　　大家早上好，先来看下重要消息。

　　厄尔尼诺“发威”，橙汁期货价格飙升80%

　　央视财经援引美国消费者新闻与商业频道CNBC报道，受厄尔尼诺现象等因素影响，橙汁、咖啡等商品价格飙升，消费者可能会在未来几个月为相关产品花费更多钱。受极端天气事件和病虫害影响，橙汁期货价格在11月底达到了历史最高水平。今年以来，橙汁期货价格已飙升了80%。作为巧克力的重要原料，可可价格今年迄今为止上涨了64%，价格创下46年来最高水平。

　　荷兰合作银行农业大宗商品市场分析师表示，厄尔尼诺现象会导致食糖价格上涨，因为这种天气模式往往会使泰国、印度和澳大利亚等主要食糖出口国的天气状况比正常情况更干燥。不过巧克力的价格可能要等到明年才会大幅上涨，主要是由于全球最大的两个可可生产国科特迪瓦和加纳倾向于提前一年进行销售。

　　中概股强劲反弹

　　昨夜，中概股强势反弹。纳斯达克中国金龙指数早盘曾涨超2%。中概ETF KWEB早盘涨超1%。经营网游业务的个股中，网易早盘曾长进7.8%，腾讯粉单早盘曾涨超4%，B站曾涨超3%。三家造车新势力中，上周末发布新车型ET9的蔚来汽车早盘涨幅曾达9.5%，小鹏汽车早盘曾涨超4%，理想汽车盘初曾涨7.6%。其他个股中，阿斯利康宣布计划多达12亿美元价值收购后，亘喜生物（GRCL）早盘涨约60%，早盘高途教育涨超5%，新东方涨超3%，阿里巴巴涨超1%，百度、拼多多、京东早盘涨幅收窄到不足1%。

　　截至今晨收盘，纳斯达克中国金龙指数涨1.2%，网易涨超5%，蔚来汽车大涨近11%，阿里巴巴涨0.75%。腾讯ADR反弹上涨4%。

　　中方宣布：对美反制

　　在12月26日外交部例行记者会上，有记者提问称，近日，美方发布涉疆年度人权报告，对2名中国官员和3家中国企业实施制裁。中方表示将采取坚决反制措施，发言人能否介绍中方的具体反制措施？

　　对此，发言人毛宁表示，美方再次炮制散布涉疆虚假叙事，以所谓新疆人权问题为借口对中方官员和企业实施非法制裁，严重干涉中国内政，严重违反国际法和国际关系基本准则，严重抹黑中方形象，严重损害中方有关官员和企业的合法权益。中方对此坚决反对、予以强烈谴责，已向美方提出严正交涉。

　　根据《中华人民共和国反外国制裁法》，中方将对长期搜集涉疆敏感信息、为美方涉疆非法制裁提供“依据”的美国情报数据公司卡隆（Kharon）等1家机构；对卡隆公司调查主任许勐（Edmund Xu）、前美高等国防研究中心研究员尼科尔·莫格雷特（Nicole Morgret）等2人采取反制措施，禁止上述2人入境中国（包括内地和香港、澳门特区），冻结上述公司和个人在中国境内的动产、不动产和其他各类财产，禁止中国境内的组织、个人与其进行有关交易、合作等活动。

　　毛宁表示，我们再次敦促美方停止对中国的污蔑抹黑，撤销对中方官员和企业的非法单边制裁，停止实施所谓“维吾尔强迫劳动预防法”等错误法案。如果美方一意孤行，中方必将奉陪到底。

　　除夕当日股票债券期货市场同步休市

　　昨日，2024年国内部分节假日期货市场休市安排出炉。

　　12月26日，上期所（包括子公司上期能源）、郑商所、大商所、中金所、广期所发布2024年节假日休市安排。其中，春节期间，2月9日（星期五）至2月17日（星期六）休市，2月19日（星期一）起照常开市。2月4日（星期日）、2月18日（星期日）为周末休市。2月8日（星期四）晚上不进行夜盘交易。

　　同日，上交所、深交所、北交所公布2024年部分节假日休市安排，除夕当日休市。2月9日（星期五）至2月17日（星期六）休市，2月19日（星期一）起照常开市。另外，2月4日（星期日）、2月18日（星期日）为周末休市。

　　针对2024年相对特殊的春节放假安排，2月9日，国内股票、债券、期货市场同步休市。对于上述安排，证监会有关部门负责人表示，主要基于三方面考虑：

　　一是符合鼓励除夕放假的政策导向。中共中央办公厅、国务院办公厅《关于做好2024年元旦春节期间有关工作的通知》称，鼓励各单位结合带薪年休假等制度落实，安排职工在除夕休息。

　　二是贴近投资者的交易习惯。投资者对于除夕不开市已经形成习惯，从过去多年的实际情况来看，2012年到2023年的12次春节假期中，除夕出现在周一至周五共有8次，其中7次放假，仅有2014年的除夕没有休市。从市场运行数据来看，除夕当天投资者的交投意愿一般不高，2014年的除夕，沪深两市的成交金额、参与交易的账户数量都比之前明显下降，投资者习惯在除夕休市。

　　三是顺应市场呼声。从前期调研摸排来看，市场各方面总体都倾向于休市，尤其是个人投资者普遍希望能够休市和家人在除夕团聚。同时，证券期货经营机构也需要在休市后完成数据处理、清算、交收、系统维护等日常操作，行业机构也普遍希望可以除夕休市。

　　上述负责人表示，证券期货经营机构需要在技术系统中相应调整交易日历，证监会也将组织交易所做好相关的业务和技术衔接，确保资本市场平稳安全运行。

　　美元指数持续走落，金价重拾上行动能

　　近段时间以来，美元指数持续走落，自10月份的高点已回落5%，连续两个月度录得收跌表现。与此同时，金价在经历了12月上旬的持续回调后，目前已重拾升势。看向后续，金价能否突破前高？美元指数又将何去何从？记者采访到数位分析师给出他们的看法。

　　本轮美元指数下跌原因为何？多位分析师在采访中表示，本轮美元指数的持续下跌，主要体现的是美国偏弱的经济数据以及市场对于美联储紧缩货币政策转向的预期。

　　金瑞期货贵金属分析师吴梓杰表示，从10月开始美国公布的一系列经济数据显示出其经济存在走弱迹象，叠加美国通胀数据回落较为顺畅，核心通胀粘性回落。在这一背景下，市场开始押注美联储将会提早降息，并推动了美元这一轮下跌行情的开启。

　　具体从经济数据表现来看，五矿期货贵金属研究员钟俊轩表示，上周公布的美国三季度实际GDP年化季度环比终值为4.9%，低于预期的5.2%。美国11月个人消费支出环比值为0.2%，同样低于预期。

　　同时从劳动力市场角度来看，美国10月非农就业人口变动数为15万人，低于预期的18万人和前值的29.7万人。11月的非农新增就业人数为19.9万人，虽小幅高于预期，但仍低于去年同期的29万人，美国劳动力市场在今年下半年已经出现显著缓和。

　　此外，近期公布的CPI数据显示美国通胀情况已经出现缓和，美联储紧缩货币政策的必要性持续下降。11月14日公布的美国10月CPI同比值为3.2%，低于预期的3.3%，核心CPI同比值则为4%，低于预期的4.1%。美元指数在当日即出现1.54%的跌幅。

　　“进入12月，今年最后一次的美联储议息会议转鸽，不仅暗示加息或许已经结束，联储主席鲍威尔更是表示已经开始考虑降息。联储的这一表态不仅超过了市场预期，也进一步推动了积极降息预期的发酵，美元指数因此出现了进一步下跌。”吴梓杰说。

　　钟俊轩表示，在美联储12月议息会议中，美联储主席鲍威尔的发言有力地推动了市场的“降息预期”交易，鲍威尔表示在实现2%的通胀目标之前，考虑显著降低政策利率的限制性。本次议息会议显示出美联储货币政策表态出现转向，暗示2024年美联储具备货币宽松的条件。在美联储议息会议结束后，美元指数短线迅速下跌，之后持续呈现偏弱走势。

　　除此之外，招商期货贵金属研究员徐世伟认为，美元的走弱一方面是市场计价了美联储或提前降息的因素，另一方面市场还预计日本经济将走出低速增长的“泥潭”，日本央行可能会结束低利率政策，非美货币的走强也使得美元承压。他认为，美元指数短期依旧存在下行的空间，主要是日本央行如果改变此前的货币政策，可能大幅提升日元兑美元比价，对美元指数造成压力。

　　当前，市场已经充分交易联储货币政策边际转弱的预期，美元指数也已经从高点出现了较大幅度的下跌。后续来看，钟俊轩认为，美元指数短期内下行幅度有限，但难以出现明显的反弹。

　　“由于在美元指数构成中，美元兑欧元汇率占比较大，而在欧洲央行十二月议息会议中，欧央行行长拉加德表态偏鹰派，表示欧洲央行并未讨论降息问题，与美联储表态形成鲜明对比，这对美元指数形成利空因素，美欧央行的货币政策预期之差将令美元指数难以出现显著的触底反弹走势。”他解释道。

　　吴梓杰也认为，当前市场对于降息预期已经进行了一轮较为充分的交易，而且美国经济韧性以及利率水平仍较欧盟等其他经济体存在一定的优势。他预计，美元指数短期内进一步大幅下跌的动能也不会很强，预计将维持震荡表现。

　　市场人士：贵金属明年或创新高

　　钟俊轩表示，近期国际金价反弹的主要驱动力为美联储货币政策转向预期。可以看到，本轮COMEX金价的反弹起点正是在美联储12月议息会议之后。在本次美联储议息会议中，联储官员对2024年联邦基金目标利率的预期出现大幅下调，由9月份的5.1%下调至4.6%。这一转向令美债收益率出现回调，十年期美债收益率由12月12日收盘的4.2%下降至当前的3.9%，进而对黄金价格形成利好。

　　“目前来看，市场已经对既有的预期交易的较为充分了，近期贵金属上行动能明显有些走弱，叠加目前恰逢海外传统假日，市场交投较为平淡，预计金价短期内突破前高仍有一定的挑战。”吴梓杰说。

　　钟俊轩也表示，当前国际金价仍将偏强运行，但由于当前市场已充分交易联储货币政策预期的边际变化，短期内黄金价格再次突破历史新高的难度较大，需等待美国进一步缓和的通胀和就业数据形成驱动。

　　看向2024年，吴梓杰认为金价仍有较好的上涨前景，价格有望创下历史新高。从中长期角度来看，当前美国已经进入政策紧缩周期的尾声，且经济正面临持续回落的压力。在降息预期和避险情绪的发酵下，贵金属长期配置价值持续显现，预计随着美国经济的进一步回落以及降息预期的进一步发酵，黄金有望迎来趋势性上涨，金价有望进一步突破历史新高。

　　“从节奏上来看，考虑到至少在明年一季度美国经济仍有韧性，且财政部发债需求也仍高，美债收益率仍有一定的支撑，联储降息预期和贵金属价格都可能存在一定的反复。不过到了明年二季度，贵金属价格有可能正式迎来趋势性的上涨。”他说。

　　展望明年，钟俊轩认为，美联储货币政策将实质性转向宽松，本轮紧缩货币政策周期已走向末端，受此影响美元指数将会呈现震荡偏弱走势。同时，近期日本央行多次对收益率曲线控制（YCC）目标进行调整，日债收益率在2023年出现显著上行，美元兑日元汇率也在触及151.9的高位后有所回落。明年日本央行很有可能进一步对其收益率曲线控制政策进行调整，驱动日债收益率以及日元兑美元汇率的走强，届时也将对美元指数形成利空因素。

　　从贵金属价格的角度来看，他表示美联储货币政策转向宽松将会驱动美债实际利率与美元指数走弱，进而利好2024年金银价格的上涨，明年对于贵金属价格应当保持多头思路，待美国显著走弱的经济数据发布或是美联储偏鸽派的表态出现后，对贵金属策略上以逢低做多为主。

　　不过在徐世伟看来，目前美国经济表现依旧强劲，而非美货币国家经济也非一帆风顺，日本央行退出宽松还有待时间验证，且存在高度的不确定性，而欧洲经济依旧处于偏低位置，可能也会拖累欧元表现，所以明年美元指数依旧存在反弹的可能。而对于贵金属来说，黄金的避险价值在下降，可能更多是资金驱动的脉冲式行情，未来金价大概率会逐步走弱。而白银在光伏工业需求以及印度珠宝需求的刺激下，存在一定的供需缺口，具有一定的投资价值。